ASML bate recorde histórico com onda de IA; analistas veem espaço para mais alta
A holandesa ASML, fabricante de equipamentos para semicondutores, voltou a subir e atingiu novo recorde após os resultados fortes da TSMC, de Taiwan. As ações já acumulam alta de cerca de 7% desde o balanço da TSMC e avançam 25% em 2026. A companhia tornou-se a terceira europeia a superar meio trilhão de dólares em valor de mercado, com capitalização ao redor de 450 bilhões de euros (US$ 522 bilhões).
A ASML é a única fornecedora no mundo das máquinas de litografia por ultravioleta extremo (EUV), essenciais para produzir os chips mais avançados usados em inteligência artificial. O movimento reforça a tese de que o ciclo de investimentos em semicondutores — puxado por IA — ainda está no início.
Projeções: alta de capex e pedidos no radar
O Morgan Stanley vê potencial de alta de até 70% para as ações no cenário otimista, citando aumento do investimento (capex) de foundries e fabricantes de memória até 2027 e demanda da China acima do esperado. Nesse caso, o papel poderia chegar a 2.000 euros, disse o banco, que mantém preço-alvo base em 1.400 euros. A instituição projeta forte entrada de pedidos nos próximos dois a três trimestres.
O Bank of America destacou que o guidance de capex da TSMC ficou “significativamente” acima das expectativas, favorecendo a ASML no curto prazo, à medida que ferramentas de EUV e de deposição avançada tornam-se críticas para ganhos de eficiência. Já o JPMorgan apontou que o mercado precifica um ciclo de capex robusto a partir do fim de 2026, com a Samsung — hoje a única grande de DRAM com salas limpas disponíveis — liderando as novas encomendas, enquanto a TSMC também deve reforçar pedidos.
DRAM (memória dinâmica de acesso aleatório) é componente-chave para armazenar dados usados no processamento de IA. Segundo a Counterpoint Research, os preços de memória devem subir mais 40% a 50% no primeiro trimestre de 2026, beneficiando a cadeia.
EUA aliviam tarifas para Taiwan; impacto em fornecedores
A TSMC, maior cliente da ASML, também ganhou fôlego com o anúncio de que os EUA limitarão tarifas sobre Taiwan a 15%, em meio a um plano de empresas taiwanesas de investir ao menos US$ 250 bilhões em capacidade produtiva em solo americano. O movimento tende a sustentar encomendas de equipamentos avançados, incluindo os sistemas EUV da ASML, dentro do esforço de expansão fabril nos EUA.
O ambiente de IA segue aquecido em toda a cadeia. A Foxconn, grande parceira da Nvidia e fabricante de servidores para data centers, reportou alta de 22% na receita no quarto trimestre de 2025. A demanda por capacidade computacional para IA continua elevando pedidos de chips da Nvidia e AMD — e, por consequência, de máquinas para fabricação de semicondutores.
A ASML divulga os resultados do quarto trimestre em 28 de janeiro. O mercado acompanha de perto números de pedidos, guidance de 2026-2027 e eventuais sinais de aceleração nas entregas de EUV e equipamentos avançados. Para investidores brasileiros com exposição ao setor de tecnologia e semicondutores nos EUA, os próximos trimestres podem trazer visibilidade maior sobre capex, preços de memória e o ritmo de construção de novas fábricas, fatores diretamente ligados à receita da ASML e de seus principais clientes.
